определение стоимости бизнеса и его юридическая проверка

Основная сложность оценки бизнеса состоит в определении стоимости его нематериальных активов, а также в определении реальной рыночной стоимости физических активов.

Если речь идёт о продаже бизнеса в целом, стоимость бизнеса должна быть больше стоимости его активов, конечно, если речь идёт о бизнесе, у которого  нет долгов.

Для покупателя важно, что бизнес включает в себя все необходимые для продолжения основной деятельности: оборудование, помещение, опытный персонал, наработанные связи, базы поставщиков и клиентов. Также, конечно, важны доходность, динамика выручки в прошедшие годы и возможность изучить опыт предыдущего собственника, желательно, подкреплённый годами работы в данной сфере.

Цена бизнеса есть отражение вышеуказанных факторов и всегда является предметом торга, однако для переговоров нужна точка опоры - начальная цена, которую должны определить собственники бизнеса и иметь на это основания.

Одним из способов оценки своего бизнеса является привлечение сторонних оценщиков, который выдаст независимое оценочное заключение. Чаще всего такой услугой пользуются покупатели, поскольку при покупки бизнеса инвестор принимает на себя основные риски возможных убытков и вряд ли захочет приобрести кота в мешке.

Собственники же, по ряду причин, экономят на оценке, поэтому чаще всего бизнес продаётся либо по завышенной цене, которая отпугивает потенциальных покупателей, либо по цене, заведомо меньшей, чем его реальная стоимость.

При определении начальной цены продажи бизнеса, следует учесть следующее:

ключевые факторы - что заинтересует покупателей в первую очередь?

Как увеличить стоимость бизнеса? - можете ли вы кардинально увеличить эти факторы до продажи?

Оптимальный финансовый отчёт - что можно улучшить  в финансовой отчётности перед тем, как показать её потенциальным покупателям?

Методы оценки бизнеса - наиболее популярные методы оценки бизнеса, которые мы можем использовать самостоятельно.

Продажа доли бизнеса - Что если вы продаёте долю в бизнесе? Как это  отразиться в цене?

Таким образом можно определить примерный диапазон реальной стоимости вашей компании, активов или будущего проекта и начальную цену, которую вы укажите в предложении о продаже.

После этого нужно быть готовым к обсуждению и отстраивать начальную цену, поскольку окончательная цена продажи будет известна, конечно, только после соглашения с покупателем.

Настоящая статья посвящена юридической проверки бизнеса и тем задачам, которые она помогает решить продавцу или покупателю бизнеса.

Юридическая проверка бизнеса представляет собой комплекс мероприятий, направленных на выявление различных юридических рисков, накопленных бизнесом за время своего существования. Многие из таких рисков могут создать покупателю бизнеса значительные трудности и привести к существенным убыткам, а некоторые риски вообще способны разрушить приобретённый бизнес. Результаты юридической проверки влияют не только на схему сделки, но и на саму возможность и целесообразность приобретения или продажи бизнеса. Кроме того, результаты юридической проверки могут быть положены в основание переговоров о цене и других условиях сделки.

Юридическая проверка бизнеса направлена на  выявление именно юридических рисков. Все юридические риски можно разбить на блоки, охватывающие сложные по своей природе риски. Такими юридическими рисками в сделках купли - продажи бизнеса являются корпоративные риски, риски принадлежности компании прав на активы, риски отсутствия либо истечения срока действия необходимых разрешений, лицензий на осуществление определённых видов деятельности, риски обременительных   (существенных) обязательств, риски предъявления судебных претензий и наложения административных штрафов и иные риски.

Юридическая проверка для целей покупки бизнеса отличается большой глубиной исследования и тщательной проверки. Это связано с тем, что юристы, осуществляющие юридическую проверку для целей покупки, несут повышенную ответственность перед покупателем бизнеса за результаты проверки и основанное на них решение покупателя о приобретении или отказе от приобретения бизнеса. Консультанты покупателя не имеют подобной информации об истории существования бизнеса и о  тех рисках, о которых знает продавец и его команда юристов. Кроме того, даже в случае активного содействия со стороны продавца  бизнеса юристам покупателя приходится проверять почти всю полученную информацию на предмет её достоверности и объективности.

В случае же отсутствия содействия со стороны продавца и тем более скрытого противодействия получения информации юридическая проверка становится затруднительной. Важно и то, что при проверке бизнеса покупателем  у продавца возникают обоснованные опасения в том, что  покупатель, получив доступ к информации, в том числе к конфиденциальной, может затем использовать  её во вред продавцу. Это всё накладывает некоторые особенности на технологию и процедуру юридической проверки для целей покупки бизнеса. 

В настоящее время большинство профессиональных бизнес - брокеров, понимая важность проверки бизнеса, рекомендуют своим клиентам в обязательном порядке проводить юридическую проверку бизнеса как для целей покупки, так и для целей продажи. Такой практике можно дать только положительную оценку, поскольку это позволяет не только соблюсти интересы покупателя и продавца бизнеса, но и делает рынок покупки - продажи готового бизнеса более цивилизованным, прозрачным и заслуживающем доверия.